Строка даты-времени сплошная без пробельных разделителей
Латинские символы используются в качестве разделителей/идентификаторов: D - дни, Y - годы, Z - идентификатор UTC и т.д., например можно задать промежуток времени: P4Y3M2D1H - 4 года, 3 месяца, 2 дня и 1 час.
Буква T выбрана в качестве уникального разделителя времени, остальные буквы латинского алфавита (почти все) задействованы под разные цели и они не пересекаются. Соответственно упрощается парсинг ISO-8601 строки: имеется заранее известный набор флагов/символов/маркеров, опираясь на которые, можно достаточно быстро разбить строку на нужные составляющие и при этом сохраняется требование к human readability самой строки.